Von Chris Ebert Ein Aspekt der Aktienmarkt, die oft verwirrt Händler, vor allem neue Händler, ist, dass erfolgreiches Trading hat viel weniger mit Voraussage zu tun, als zu erwarten war. Einer der besten Ratschläge, ein Händler folgen kann, ist, den Markt sind Sie in den Handel, nicht der Markt Sie vielleicht denken als nächstes kommen. Um diesen Rat in die Praxis umzusetzen erfordert Platzierung bullish Trades in Bullenmärkte und bearish Trades in Bärenmärkten. Während es sehr profitabel an der Spitze von einem prasselnden-hot Bull Marktrally verkaufen oder Kurz Aktien oder Aktien am unteren Ende eines Bärenmarktrückgang zu kaufen ist, ist es fast unmöglich zu erkennen, wie ein oben oder unten, bis Wochen oder Monaten, nachdem es aufgetreten ist. So, mit Ausnahme von einigen wenigen Händlern, die das Glück haben, um die genaue oben oder unten holen, die meisten Leute, die versuchen, so zu tun, wird fehlschlagen. Natürlich gibt viele glückliche Händler neigen, ihre Fähigkeiten nach ernten obszöne Gewinne nach der Ernte eine obere oder eine untere tout; und das macht die Praxis verlockend. Nachdem alle, die nicht wollen, obszöne Gewinne? Die Wahrheit ist, Hochs und Tiefs, insbesondere von Maßnahmen wie eine säkulare Hausse oder Baisse sind extrem seltene Ereignisse (in dem das vorherrschende Trend, solange 5 Jahre oder mehr dauern). Eine vorsichtige Schätzung würde eine solche Spitzen vorschlagen oder unten könnte einmal in tausend Handelstagen auftreten. Natürlich gibt es fast immer kürzerfristige Ober - und Unterseiten innerhalb eines säkularen Trend; und diese Ereignisse werden nicht annähernd tausend Tage auseinander liegen. Aber der Handel diese Hochs und Tiefs ist immer noch eine schwierige Aufgabe. Es kann viel günstiger, emotional als auch finanziell, für Händler, einfach zu platzieren Trades, die mit der aktuellen Umgebung einig - bullish Trades in Bull Märkte und bearish Trades in Bärenmärkten. Aber was ist mit Märkten, die weder bullish noch bearish sind - Märkte sich in einer Korrektur, abgehackten Seitwärtsmärkten oder Bereich gebundenen Märkten? Wenn ein Kursspanne Markt Fuß fasst, kann es schwierig für die den Handel mit Aktien sein kann. Während einige Händler funktionieren gut, wenn sie Aktien kaufen können, wenn sie auf den Boden der Bereich (a wichtigen Unterstützungsniveau) fallen, und verkaufen sie an der Spitze des Bereichs (ein Hauptwiderstandslinie), andere Händler frustriert durch die ständige und die Preise nach unten. Swing-Trader lieben eine Kursspanne Markt; Trend-Trader hassen. Glücklicherweise gibt es andere Produkte außer Aktien, die zum Handel weit verbreitet sind. Derivate wie Futures und Optionen werden heute als zu irgendeinem Zeitpunkt in der Vergangenheit mehr zugänglich für die einzelnen Händler. Von diesen Derivaten können Optionen in einer Kursspanne Markt kommen ganz praktisch, wenn sie richtig eingesetzt werden. Der SP 500 ist bemerkenswert Kursspanne wird in diesem Jahr. Seit Anfang 2015 hat es nur selten außerhalb des 2000-2100 Bereich weg. Ebenso ist der Dow hat sich in einem rund 1.000 Wertbereich zwischen 17.300 und 18.300 für den vergangenen acht Monaten stecken. Covered Call-Optionen Es gibt viele Möglichkeiten, um eine Option Handelsstruktur von einer Kursspanne Markt zu profitieren. Eine der einfachsten ist es, Covered Call-Optionen auf Aktien, die bereits im Besitz verkaufen. Um dies zu erreichen, der Händler verkauft einfach One Call-Option auf 100 Aktien, die im Besitz sind. Da der Grund für den Verkauf der Option ist, weil die Aktienkurse sind nicht viel bewegen (sie sind Kursspanne), dann ist die bevorzugte Basispreis der Option Anruf sehr oft die gleichen wie dem aktuellen Aktienkurs der Aktie. Zum Beispiel, wenn die Aktie bei $ 100 pro Aktie gehandelt, dann eine Option, $ 100-Streik aufrufen Verkauf oft sinnvoll in einer Kursspanne Markt. Das Ablaufdatum der Option sollte so gewählt werden, dass die Option verfällt, bevor die Aktienkurse brechen aus dem Strombereich. Auch wenn es unmöglich ist, vorherzusagen, wenn die Aktienkurse ausbrechen wird, kann ein wenig gesunden Menschenverstand zu helfen. Es in der Regel nicht machen würde Sinn, verkaufen Covered Call mit einem Verfallsdatum ein Jahr weg, wenn es möglich ist, dass die Aktienkurse in den nächsten Monaten ausbrechen. Aber ein Covered Call, die im nächsten Monat ausläuft wäre ein Kandidat. Also, wenn ein Händler im Besitz 100 Aktien der XYZ Aktie im August, und die Aktie hatte Kursspanne in Höhe von $ 90 bis $ 110 Bereich für mehrere Monate geworden war und nun den Handel bei $ 100, würde ein potenzieller Handels aus der Kursspanne Umwelt zugute kommen werden, um eine zu verkaufen September hinaus $ 100 Streikpreis Covered Call-Option auf XYZ Aktie. Die durch den Verkauf der Covered Call erhobenen Prämie würde als Einkommen zu dienen, und dass das Einkommen würde dazu neigen, alle früheren nicht realisierten Gewinne an der Börse, so lange zu verstärken, wie der Aktienkurs weiterhin Kursspanne zu bleiben. Das Risiko, in einem Covered Call kommt, wenn die Aktie bricht außerhalb des Bereichs. Wenn es über dem Bereich ausbricht, sind fast alle Gewinne an die Käufer der Option verfallen. Wenn es bricht unter dem aktuellen Bereich können Verluste erheblich sein. Short Straddles Ein Kursspanne Markt kann groß sein für Option Händler sein. Da die Aktienkurse sind in der Regel in einer solchen Umgebung nicht schnell gehen, werden viele Optionen wertlos verfallen oder nahezu wertlos, obwohl er hatte kräftige Prämien, wenn sie zunächst geöffnet wurden. So Leute, die Optionen zu veräußern, können die Optionsprämien zu sammeln und dann zurücklehnen und warten für diese Optionen, um wertlos. Eine solche Strategie funktioniert sehr gut, wenn die Aktienkurse seitwärts; aber es kann nach hinten losgehen, die derzeit die Preise aus dem Bereich zu brechen. Eine Call-Option sowie eine Put-Option - zum Schutz gegen große Bewegungen des Aktienkurses zu helfen, kann es hilfreich, ihre Prämien je zwei Optionen auf einmal zu sammeln. Die Kombination gebildet beim Verkauf sowohl einen Anruf und eine Put-Option, die jeweils an der gleichen Basispreis. wird als Short Straddle bekannt. Während die Covered Call Anbieter bereits oben erwähnt sammelt nur eine einzige Prämie auf die Option Anruf, der Verkäufer eines Short Straddle verkauft zwei Optionen und sammelt zwei Prämien. Die Einnahmen aus der Erhebung der beiden Prämien gibt dem Short Straddle Verkäufer einen größeren Puffer gegen Verluste, wenn der Aktienkurs in Bewegung setzt. Zum Beispiel könnte die Short Straddle Verkäufer $ 10 pro Aktie zu sammeln im Optionsprämien, während die Covered Call Anbieter nur sammelt 5 $. So ist die Short Straddle Verkäufer kann einen $ 10 bewegen sich in den Aktienkurs, ohne dass ihm ein Schaden überhaupt zu ertragen. Also, warum sollte jemand verkaufen Covered Calls, wenn sie so viel mehr Wert auf eine Short Straddle sammeln können? Das alles hat mit Risiko zu tun. Wie oben erwähnt, ist die einzige Gefahr von Verlusten für einen Covered Call Verkäufer, wenn der Aktienkurs fällt. Ein Covered Call Verkäufer einen Verlust nicht auftreten, wenn der Aktienkurs steigt. Auch wenn der Aktienkurs bricht aus deutlich über dem Strombereich, wird der Covered Call Verkäufer einen Gewinn sehen. Der einzige Nachteil an solchen Ausbruch ist, dass ein Großteil der Gewinn wird in die Anruf Käufers gehen. Dennoch wird die Covered Call Anbieter immer weg mit etwas Gewinn zu gehen, wenn der Aktienkurs steigt, egal wie viel der Gewinn wird mit dem Call Käufer geteilt. In einer Short Straddle, das Verlustrisiko begleitet eine Bewegung des Aktienkurses in beide Richtungen - nach oben oder unten. Es spielt keine Rolle, ob der Aktienkurs bricht über seinen Strombereich oder darunter ist ein solcher Ausbruch wahrscheinlich zu einem erheblichen Verlust für den Short Straddle Verkäufer führen. Also, auch wenn die Short Straddle Verkäufer hat einen größeren Puffer gegen Verluste als ein Covered Call Verkäufer (wegen des größeren Optionsprämie) gibt es auch einen höheren Verlustrisiko, da Verluste können auftreten, egal welche Richtung die Lager bewegt. Directional Short Straddles Eine Möglichkeit der Minderung des Risikos von s Short Straddle ist es, die direktionale Risiken des Handels zu verändern. Durch die Änderung der Ausübungspreis der Short Straddle, ist es möglich, das Risiko des Verlustes entweder für ein Szenario, in dem der Aktienkurs steigt oder für eine, in der der Aktienkurs fällt, zu verringern. So kann ein Händler gegen den Verlust, die das größte Risiko in der Umwelt darstellen scheint zu bewachen. Um einen Straddle weniger anfällig für Verluste, wenn die Aktienkurse fallen, ist alles, was notwendig ist, um den Ausübungspreis der Optionen zu verringern. Zum Beispiel, wenn der Aktienkurs liegt bei $ 100 je Aktie, ein Standard ungerichtete Short Straddle würde in der Regel verkauft werden der Handel mit dem $ 100 Ausübungspreis. Um die Short Straddle weniger riskant, wenn die Aktienkurse fallen sollte, könnte man einen $ 95 Ausübungspreis stattdessen. Der Effekt der Senkung der Ausübungspreis einer Short Straddle ist, dass Verluste werden reduziert, wenn der Aktienkurs anschließend fällt. Das Verlustrisiko ist nicht beseitigt, nur reduziert. Darüber hinaus kann durch eine Senkung der Ausübungspreis, das Verlustrisiko erhöht, wenn der Aktienkurs steigt. Also, ist es wichtig, das erhöhte Risiko berücksichtigen, wenn der Aktienkurs waren, plötzlich ausbrechen über seinen Strombereich. Auch so eine Senkung der Ausübungspreis kann wirksam in einer Kursspanne Markt sein, wo eine Mauer des Widerstands wird die Begrenzung der Wahrscheinlichkeit eines Ausbruchs zu höheren Preisen. Es kann vorkommen, auch wenn Sie eine Short Straddle weniger anfällig für den Kopf Verluste kann sinnvoll sein. In einer starken Hausse, in der Unterstützung scheint zu halten zäh, Schutz vor Verlusten auf einem Short Straddle aus einer Rallye kann wichtiger sein als Schutz vor Verlusten, die in einer Verkaufswelle auftreten würde. Durch die Erhöhung der Ausübungspreis der Short Straddle, das Risiko von Verlust reduziert werden, wenn die Aktienkurse steigen, aber erhöht werden, wenn die Aktienkurse fallen. Also, mit dem obigen Beispiel, anstatt die $ 100 Ausübungspreis, wenn der Aktienkurs $ 100, mit einem 105 $ Ausübungspreis würde verschieben etwas von der Gefahr einer Kundgebung, aber auch hinzufügen, Risiko im Falle eines Verkaufs aus. Wenn eine Rallye scheint wahrscheinlicher als eine Verkaufswelle, insbesondere, wenn ein zuverlässiger Support-Level ist vorhanden, kann dann die Erhöhung der Basispreis Sinn machen. Short Straddles für Treppenstufen Bei Aktien haben in einem Trend für längere Zeit gewesen, eine Umkehr dieses Trends in der Regel nicht alle treten auf einmal, sondern in Stufen. Ein brüllender Stier-Markt nicht in einen Bärenmarkt über Nacht machen. Es tritt in der Regel in den Schritten. Wenn die Aktienkurse fallen nach einer langen Zeit des Optimismus (wie die, die die letzten sechs Jahre gedauert hat) gibt es eine Neigung für die Käufer zu Schritt in zu schnappen Aktien, die sie wahrnehmen, um ein Schnäppchen zu sein. Schnäppchenjagd neigt dazu, die Aktienkurse nach unten in den Schritten zu staffeln, vielleicht erleben mehreren Tagen sinkt, gefolgt von mehreren Tagen abflacht. Diese Abflachung Zeiten - oder Konsolidierungsperioden - bilden ein Muster auf einem Diagramm, die Treppenstufen ähnelt. Ein ähnliches Verfahren kann bei einer Kursspanne Markt auftreten, wenn die Aktienkurse den Boden einer Palette zu erreichen. Schnäppchenjäger sind in der Regel die Aktienkurse in die Höhe treiben, aber müden Händler, die die Verkaufswelle bis auf den Boden des Bereichs ausgehalten dürften, Gewinne mitzunehmen, wenn die Aktienkurse rippen höher. So kann die Bewegung zurück in Richtung der Oberseite der Strecke in Schritten erfolgen, mit Gewinnmitnahmen, was zu einem Konsolidierungszeitraum zwischen den einzelnen Rallye. So sind die Kundgebungen bilden die Tragegurte und die Konsolidierungen bilden die Laufflächen. Es ist zwar nicht möglich, vorherzusagen, wann ein Treppenmuster beginnen oder enden, sofern ein solches vorhanden ist es möglich, davon profitieren die Verwendung von Optionen, insbesondere Kurz Straddles. Wenn der Kurz Straddle Strike wird so nahe wie möglich an der Treppenstufe ausgewählt und der Ablauf wird so gewählt, dass es vor der nächsten Steig auftritt, gibt es eine gute Wahrscheinlichkeit für einen Gewinn, wenn der Treppenmuster tatsächlich auftritt. In absteigender Treppenmuster würde die Short Straddle Ausübungspreis unter dem aktuellen Aktienkurs zu sein; in aufsteigender Treppenmuster der Ausübungspreis würde über dem aktuellen Aktienkurs sein. In jedem Fall ist es wichtig, ein Ablaufdatum, das vor dem nächsten Steig auftritt wählen. Ziel ist es, sowohl die Option Anruf und die Option des Short Straddle Put wertlos verfallen, oder so nahe wie möglich wertlos, so dass die Short Straddle zu ihrer maximalen Gewinn zu erleben. Die vorangehenden ist ein Beitrag von Christopher Ebert, Leiter Options Strategist bei Astrologie Traders und Co-Autor der beliebten Option Handelsbuch "Zeigen Sie mir Ihre Optionen" (das einzigartige Aktienhandel Perspektiven und Optionen Bildungs Abonnenten bietet) Chris nutzt seine technischen Hintergrund zu mischen und anzupassen Optionen als Mittel zur Erhaltung Portfolio Reichtum, während stärker als die Inflation. Sie haben Fragen zu konstruieren eine bestimmte Option Handel oder Handel mit Optionen in der Regel können in den Kommentaren unten eingegeben werden, oder per E-Mail OptionScientistzentrader. ca Verwandte Optionen Beiträge:
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